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期货问题!求计算解答假设某日黄金的现货价格为一盎司280美元,一年期无风险利率为4%,一年期期货价格为300美元,请问有

来源:学生作业帮 编辑:拍题作业网作业帮 分类:综合作业 时间:2024/03/29 00:48:36
期货问题!求计算解答
假设某日黄金的现货价格为一盎司280美元,一年期无风险利率为4%,一年期期货价格为300美元,请问有无套利机会?如何套利?利润几何?如果该日的一年期期货价格为270美元,结果又如何?一年期期货价格应该为多少时才没有套利机会?
你所说的是期现套利,我只能测算一下理论状况.
1.在你假定的某日以280美元买入现货黄金,同时以300美元卖出一年期的黄金期货,如果忽略仓储、运输成本及交割手续费的话,那么成本是:280*(1+4%)=291.2;套利利润率是:(300-291.2)/300=2.93%;
2.一年期的价格为270美元时,现货较期货升水,没有套利操作空间.哪怕你手上原本已有现货黄金:270*(1+4%)=280.8 买期货的成本将高于现货金售出的价格280美金,所以也没套利机会.
3.如果忽略仓储等成本的话,一年期期货价格低于:300/(1+4%)=288.6时,期现套利机会便消失.