作业帮股票收益率为什么要用对数收益率,请问各位大侠,对数收益率有什么优势?
来源：学生作业帮 编辑：拍题作业网作业帮 分类：综合作业 时间：2024/06/01 19:41:47
股票收益率为什么要用对数收益率,请问各位大侠,对数收益率有什么优势?
为什么在做实证时股票市场的日收益率都用对数收益率（Rt=ln(Pt/Pt-1）) ,而不是等于(Pt-Pt-1)/Pt-1?
处理股票收益率数据的时候人们倾向于使用“ln”,也就是continuous compounding.按照数学逻辑推导,在价格序列变动性很小的情况下,这两个收益率的结果是近似相等的,根据极限定理,当r无穷小,两者基本无差别.
另外就是对于使用“ln”处理一方面是的数据更加平滑,克服数据本身的异方差；同时“ln”处理能够达到价格上涨下架的对称性,即数据的对称性.另外还要讲到“ln”的后续处理可以得到一些有用数据,这包括差分后的增长率,求导后的弹性系数.
处理股票收益率数据的时候人们倾向于使用“ln”,也就是continuous compounding.按照数学逻辑推导,在价格序列变动性很小的情况下,这两个收益率的结果是近似相等的,根据极限定理,当r无穷小,两者基本无差别.
另外就是对于使用“ln”处理一方面是的数据更加平滑,克服数据本身的异方差；同时“ln”处理能够达到价格上涨下架的对称性,即数据的对称性.另外还要讲到“ln”的后续处理可以得到一些有用数据,这包括差分后的增长率,求导后的弹性系数.