如何参与LME金属交易

如何参与LME金属交易

道理很简单,任何体制下的交易所、任何国家的交易所、任何交易方式下的交易所都或多或少地存在着“挤仓”包括“空逼多”的风险事件.那么,应如何参与LME市场交易,才能达到套期保值的目的?笔者认为,应从以下几个角度来研究和探讨方能把握.
　　首先,要讨论和追踪CRB商品期货价格指数,以把握总体商品的价格趋势.如果总体商品价格正在上涨,那么判断个别市场为上升趋势就有较大的把握.就拿目前CRB指数趋势来说吧,它运行在一条完好的上升通道里面,这说明它正在运行一波大牛市,而且无明显的转折信号.在这样的情况下,和它正相关运行的市场应该是在走大牛市.
　　其次,要搞清楚铜所属的有色金属市场的群体方向.在目前铜、铝、铅、镍、锡和锌等有色金属中,除锡在作深幅回调、镍在作三角形盘整外,其他的有色金属都在走上升趋势.在现阶段,铜是明显的领涨品种.
　　其三,再看看铜在连续的月K线和周K线上的运行情况.一般来说,运行几年的大牛市要反转,月K线和周K线上都会有迹象显现.摆动指数甚至能够更及时地发出现行趋势动力衰竭的警讯.
　　其四,艾略特波浪的形态如何,这个问题很重要,因为对股市和期货市场而言,艾略特波浪理论很可能是兼容并蓄的技术方法.国际基金和财团是期货市场的老玩手,他们在这个游戏规则中最常使用的技术就是艾略特波浪理论.波浪理论对市场运作具备了全方位的透视能力,有助于解释“特定的形态为什么要出现”、“在何处出现”以及“它们为什么具备如此这般的预测意义”等问题.另外,它还有助于投资者判明当前市场在其总体结构中所处的地位.目前,我国的许多投资者都觉得艾略特波浪理论过于玄奥,难以把握.其实它的理论基础和数学基础都是相当简单的,如菲波纳奇回撤位置及价格目标的位置等,都可以通过简单计算就能得到的.
　　其五,关于当前有无可能出现任何周期性波峰或波谷的问题.周期分析者认为,时间周期是决定牛市和熊市的决定性因素,一方面,时间因素在市场上占据着统治地位,另一方面,所有的技术工具再加上时间周期后,便如虎添翼.
　　其六,中国是铜的第一进口大国,“正套”机会出现了,可以坦然地去买伦铜抛沪铜,而没有正套机会则千万不要去做“反套”,一来这有悖于套期保值原理,二来“反套”操作尤其是集中式的“反套”行为,正是国际基金和财团所喜欢看到的持仓结构.在OTC市场“反套”操作更容易赤裸裸地暴露在国际大鳄面前,失败则是必然的.
　　其七,加强监管,制止盲目参与LME金属交易的热潮.期货投资是非常专业的金融投资,若没有丰富经验和专业水平的交易团队,没有良好的心理素质与资金实力做后盾,凭借个人的“英雄主义”参与国际金属期货品种,那么在具有丰富实战经险的国际大型机构投资者面前,失败则是必然的.
　　总之,每种技术手段、每个基本面要素、每个细节的变化都可以当作化解谜团的线索,问题是,我们选择的手段是否恰当及运用是否娴熟.一个聪明的投资者所能掌握的线索越多,能破解谜团的胜算也就越大.尤其是,当我们面对的敌人是实力雄厚的基金和财团时,若没有智者的神机妙算和一身扎实的基本功肯定不行.