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假设某项资产的贝塔值为0.5,此时短期国库券利率为3%,当市场预期收益为9.8%时,试用

来源:学生作业帮 编辑:拍题作业网作业帮 分类:数学作业 时间:2024/05/01 02:08:05
假设某项资产的贝塔值为0.5,此时短期国库券利率为3%,当市场预期收益为9.8%时,试用
假设某项资产的贝塔值为0.5,此时短期国库券利率为3%,当市场预期收益为9.8%时,试用CAPM模型估计该项资产的预期收益.
E(ri) = rf + βim ( E(rm) - rf )
E(ri) 是资产i 的期望收益率;
rf 是无风险收益率;
βim (Beta) 是资产i 的系统风险,βim = Cov(ri,rm) / Var (rm);
E(rm) 是市场投资组合m的期望收益率;
E(rm) − rf 是市场风险溢价(Market Risk Premium),即市场投资组合的期望收益率与无风险收益率之差;
这里的短期国库券利率可以看成是无风险利率,也就是rf;即rf=3%,市场预期利率也就是E(rm);即E(rm)=9.8%
所以CAPM模型估计该资产的预期收益应该是E(rm)=3%+0.5*(9.8%-3%)=6.4%